市场快评：A股探底回升、放量普涨。今日市场探底回升，三大指数集体收涨，市场赚钱效应回升，两市成交额2.31万亿，较前一日放量2708亿，个股涨跌比4253：1215，申万一级行业涨跌比为29:2。消费板块走强，半导体链持续调整，传媒、商贸零售领涨，电子、计算机领跌。
ETF行情:汽车、互联网领涨，消费走强
汽车：强势领涨
【ETF表现】 #港股通汽车ETF广发（520600）（+6.1%）
#汽车ETF广发（159512）（+2.9%）
【原因】新能源车出海持续高景气：1—6月新能源汽车出口235.5万辆，同比增长1.2倍。
互联网：震荡走强
【ETF】 #港股通互联网ETF广发（520630）（+3.9%） #中概互联ETF广发（159605）（+3.5%） #恒生科技ETF广发（513380）（+3.3%） #港股通科技ETF广发（159262）（+2.9%）
【原因】7月28日，阿里云真武M890超节点实例已适配KimiK3，双方将进一步展开国产算力合作。
消费/食品：明显走强
【ETF】#恒生消费ETF广发（159699）（+3.0%）
#食品ETF广发（563850）（+2.7%）
【原因】政策支持+盈利修复+防御，消费配置价值提升：（1）7月28日，上海研究“十五五”时期推进国际消费中心城市建设等工作，指出要抢抓用好智能消费新机遇，大力拓展入境消费。（2）食品板块龙头盈利修复预期升温、防御属性再度凸显。
工程机械：震荡攀升
【ETF】#工程机械ETF广发（560280）（+2.6%）
【原因】内需更新+出口高增，工程机械景气持续改善：2026年6月我国工程机械出口额同比增长25.5%至64.69亿美元，上半年累计同比增长21.7%。
自由现金流：稳健上涨
【ETF】#自由现金流ETF广发（159229）（+2.3%）
【原因】（1）7月28日，中际旭创、京东方A等10余家上市公司披露回购、增持方案，上市公司股东回报意愿持续增强。（2）市场波动加大背景下，自由现金流策略兼具红利防御与成长弹性，在震荡市中有望受益于高分红、回购及长期资本开支能力三重优势。
后市展望：风偏企稳，修复行情可期
沪指3800一线强支撑，看好后市修复行情。昨日科技赛道大幅调整后，资金加速切换至食品饮料、教育、游戏等低位内需和防御方向，再平衡进一步强化；同时，海外科技调整带来的负向影响并没有向A股非科技传导，总体情绪稳定，盘中多次放量企稳。本轮市场调整更多由资金面和交易结构主导，随着政策维稳、中长期资金持续入市以及外围风险边际缓和，市场风险偏好具备进一步修复基础。展望后市，中报业绩披露窗口将指引市场新主线定价，短期资金对业绩兑现和盈利质量的要求将进一步提高。配置上，建议维持均衡配置思路，把握市场轮动机会：关注盈利高增、订单兑现度高、景气延续的科技细分方向；同时兼顾政策催化、业绩改善及低位修复方向。对于高位纯叙事、业绩兑现存疑的标的，仍建议适度降低风险敞口。
结构上建议关注：
（1）医药：国产创新药全球合作价值持续兑现、医保+商保双目录推进叠加前期调整较为充分，看好后市机会。2026年中国创新药BD持续增长，截至3月27日对外授权交易总额已超600亿美元；2025年出海授权创历史新高，全年交易总金额达1356亿美元，后续仍有望延续热度。
【产品】港股创新药ETF广发#513120、 创新药ETF广发#515120、 恒生生物科技ETF广发#159169
（2）AI产业链：前期AI硬件积累较大涨幅的背景下，短期市场难免回归“叙事质疑”和“估值质疑”，但并不改产业景气，只是甄别和再定价。
【产品】通信ETF广发#159507、科创人工智能ETF广发#588760、科创芯片设计ETF广发#589210
（3）消费：适度关注前期调整充分、估值压力有所释放后的补涨机会，消费、券商等板块与成长板块出现罕见的分化行情，后续有望迎来修复契机。
【产品】恒生消费ETF广发#159699、 可选消费ETF广发#159936、 消费ETF广发#560680
